1、故事：奥杰塔公主不幸遇到恶魔。恶魔要娶她为妻，遭到拒绝，于是用魔法把公主和女伴全都变成天鹅。有一天，一位王妃对儿子齐格弗里德王子说，她明天就得挑选一位少女做他的未婚妻，并邀请她参加他们的节日。王子不知所措。

2、王子来到天鹅湖。这时天鹅突然变成一群少女，天鹅中最美丽的姑娘向王子吐露了她们的遭遇。原来，那位美丽的天鹅就是被魔法禁锢的公主。魔鬼用魔术使她和她的侍女们变成了天鹅，只有夜间，在这湖岸才能恢复人的形象。要解除巫术只有一个办法，那就是一位年轻人忠贞不渝的爱情。

3、王子爱上了枣奥杰塔，并向她表示了他的爱慕之情。他们的谈话被魔鬼偷听到了。节日舞会上，魔王带着他的女儿奥吉丽雅走进了大厅，奥吉丽雅是奥杰塔的复制品，其目的是迷惑王子。王子以为奥吉丽雅就是奥杰塔，因此宣布与她结婚。魔鬼狂笑着，带奥吉丽雅离去。

4、这时王子才明白是个圈套，绝望地向天鹅湖奔去。知道真相的奥杰塔决心不再宽恕王子。当魔王狂喜地露出狰狞的凶相，在奥杰塔和群鹅们的帮助下，魔鬼被王子杀死。从此巫术消失了。奥杰塔和侍女们恢复了人形。于是，奥杰塔公主和齐格弗里德王子幸福地生活在一起。