梁红玉曾在一次战役中遇到埋伏，遭到金军围攻，精疲力尽、伤痕累累最终落马而死。

其实近代野史中关于梁红玉的死有众多说法，在后世的笔记小说和各种话本中，说梁红玉是在韩世忠辞去军权后共同归隐山林，白头偕老，在韩世忠死后两年，梁红玉郁郁而终，后宋孝宗将夫妻合葬。但毕竟当时梁红玉是当时有名的大英雄，这样的死法其实太不切合实际，虽然这种死法，反映了后世对女英雄结局的美好愿望，但毕竟只是人们的一种向往，并不是真的。

在如今苏州的一个地方供着两个塑像，相传这是宋孝宗为了纪念梁红玉和韩世忠所修建的。梁红玉的家乡父老为了纪念她，也在她出生的地方为他修建了祠堂和塑像。可见当时梁红玉跟韩世忠是多么的受百姓爱戴，死后还为其修建灵堂的人在开始上并不多见。